4月28日晚，中信保诚人寿保险有限公司产品部副总经理李凌先生应邀为保险学院师生做了题为“保险业资产负债管理与负债端产品策略”的专题讲座。

李凌先生首先从保险的基本原理切入，以“1000人共同面对概率为1‰‌的风险”作为分析背景，生动阐释了保险作为互助共济机制的基本逻辑。他指出，保险通过汇聚多数人的保费形成风险基金，在少数人发生风险事故时给予经济补偿，从而实现风险分散和社会稳定功能；在此基础上，当实际风险发生情况偏离预期时，保险公司便需要通过调整资本金、核保政策等应对风险波动，这些是理解保险经营和资产负债管理的重要起点。

随后，李凌先生围绕人身保险的主要产品类型进行了系统讲解。他从客户生命周期和风险需求出发，介绍了意外险、医疗险、重疾险、定期寿险、终身寿险、养老年金、教育年金等典型产品，并分析了不同产品在风险保障、养老储备、财富传承等方面的功能差异。他指出，保险公司不仅需要设计合理的保险产品来满足客户在生老病死、教育养老和财富传承等方面的需求，同时也要在经营层面关注保险风险、利率风险、费用风险和退保风险等多重因素的影响。

在产品策略部分，李凌先生重点分析了普通型、分红型、万能型和投资连结型产品的差异。他指出，普通型产品在投保时即锁定未来保险责任和客户利益，利率风险主要由保险公司承担；分红型、万能型和投资连结型产品则通过不同机制在客户与保险公司之间分担投资收益波动和利率风险。因此，资产负债管理不能只看产品责任类别，还要理解产品背后的利益分配机制和风险承担方式，尤其是需要将保险风险与利率承诺等风险进行拆分，才能更准确地开展负债端管理。

结合当前市场环境，李凌先生对预定利率动态调整机制进行了介绍。他指出，近年来市场利率持续下行，人身保险产品定价利率也随之调整，传统险、分红险等产品均面临重新定价和产品结构优化的压力。在这一背景下，保险公司需要更加重视负债端产品策略，通过产品定价、利益演示、分红政策和资产配置之间的联动，提升资产负债匹配水平，防范长期利差损风险。

在交流互动环节，现场师生围绕医疗险逆选择问题、分红险保证利率设定、投连险账户配置、科创板投资限制放松等问题进行了深入交流。

李凌，现任中信保诚人寿产品部副总经理，精算专业硕士，拥有北美精算师、中国精算师资格，从事产品开发工作近20年，在人身保险产品设计、定价、负债管理和产品策略等领域具有丰富实践经验。

                                                                               （撰稿：郭倩至容 审核：何小伟 游桂云）