2025年4月2日晚，中信保诚人寿保险有限公司风险管理部副总经理邵惠兰女士为保险学院师生做了题为《保险业资产负债管理监管规则研学》的专题讲座。

邵总认为，保险业的资产负债管理（ALM）在当前复杂金融环境下愈显重要，既关乎公司稳健经营，也体现了监管对行业系统性风险的把控能力。随着保险投资收益率的波动性上升与负债端成本刚性增强的矛盾日渐突出，2018年以来，监管机构发布了一系列规则，构建了以偿付能力和资产负债匹配为核心的监管体系，其中包括《资产负债管理监管暂行办法》、《人身保险公司资产负债管理能力评估规则》、《人身保险公司资产负债管理量化评估规则》等。

邵总指出，目前监管要求保险公司建立健全的ALM组织架构、流程机制和风险控制体系，强化对数据、模型、压力测试与绩效的全流程管理，并通过定性与定量评估手段实施差异化监管。其中，定量层面的监管涵盖现金流匹配、期限成本与风险敞口评估、利率风险管理、流动性风险管理。定性层面的监管涵盖保险公司的风险管理制度设计、流程管控与高效的信息交互能力。监管报告也是十分重要的监管制度安排，保险公司需编制内部与外部报告，定期开展自评与专家复评，并依监管要求及时更新制度，保证管理的时效性。另外，保险公司还需确立“自上而下”的治理模式，从董事会延伸至各职能层级，设立跨部门协同机制，明确职责划分，并通过压力测试、模型校验与绩效考核机制提升管理精细度。该体系需独立于业务运营，并在监管评估中展示专业能力与合规性，从而在监管导向与市场激励之间实现稳健发展与价值创造的平衡。

进一步地，邵总还介绍了保险公司在实践中如何落实监管政策以及开展评估检视，具体包括保险公司落实监管要求的日常工作、风险管理能力自评估工作、风险管理能力监管评估工作等。

最后，邵总就师生感兴趣的话题进行了解答与讨论。

邵惠兰，国际内审师（CIA）、国际信息技术审计师（CISA），现为中信保诚人寿保险有限公司风险管理部副总经理。从事保险行业审计与风险管理工作20余年，在偿二代实施（SARMRA评估）和全面风险管理体系建设方面有着丰富的实践经验。